Capacité d’Autofinancement

La Capacité d’Autofinancement (CAF) est un ratio qui permet d’évaluer la rentabilité des entreprises. Elle se calcule à la lecture des ressources générées par le cycle d’exploitation de l’entreprise. Une CAF négative indique que l’entreprise devra faire appel à des ressources externes (prêt bancaire, apports en capital, aides publiques…) pour financer son exploitation.

La CAF se calcule facilement. Elle représente la différence entre les encaissements et les décaissements de l’entreprise. Attention, la capacité d’autofinancement se calcule annuellement. Notamment, elle ne tient pas compte des décalages de trésorerie.