La due diligence est généralement réalisée entre la lettre d’intention (termsheet) et la conclusion d’un contrat, lors d’une acquisition ou d’un investissement.
Les objectifs de la due diligence sont multiples :
- S’assurer que l’entreprise cible est viable et rentable.
- Identifier les risques potentiels associés à la transaction.
- Obtenir une meilleure compréhension de l’entreprise cible et de son secteur d’activité.
- Négocier un prix équitable pour la transaction.
Elle peut porter sur différents aspects de l’entreprise cible, notamment :
- Sa situation financière et comptable,
- Sa situation juridique et réglementaire,
- Sa stratégie et son plan d’affaires,
- Son équipe de direction,
- Son marché et ses concurrents.
La due diligence est un processus complexe et qui peut prendre du temps. Elle est généralement réalisée par une équipe d’experts, notamment des avocats, des comptables et des consultants en fonction des éléments audités. Sa rapidité d’exécution dépendra notamment de la capacité de l’entreprise cible à fournir une documentation adéquate, claire et organisée.
Le Due Diligence est-elle obligatoire ?
Dans l’absolu, cet audit n’est pas un pré-requis légal à la conclusion d’un contrat. Néanmoins, il est fréquent qu’une Due D soit mené à la demande de l’acquéreur qui fixera l’étendue des points qu’il souhaite voir étudier. Elle consiste le plus souvent en un audit financier qui devra matérialiser la correspondance entre la situation décrite lors du roadshow et le contexte de l’entreprise.
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